5、中美欧澳重要绿氢政策

1）中国：2022年3月国家发改委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》；2023年7月国家标准委、国家发改委、工信部、生态环境部、应急管理部、国家能源局印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》

2)美国：2022年8月美国政府发布《通胀削减法案》（IRA），法案规定在项目投产前10年绿氢生产商最高可获得3美元/千克氢的税收减免，这将使绿氢与灰氢等相比更具经济性。2022年9月美国能源部发布《国家清洁氢能战略和路线图（草案）》，提出到2050年通过发展绿氢，碳减排量贡献占比能够达到10%左右。

3)欧盟：2020年7月欧盟发布《欧洲氢能战略》，提出：第一阶段2020年至2024年，欧盟将安装至少6GW电解槽，实现绿氢年产量100万吨；第二阶段2025年至2030年，安装至少40GW电解槽，实现绿氢年产量1000万吨；第三阶段2030年至2050年，绿氢技术成熟并大规模部署，可以覆盖所有难以脱碳的工业领域。2022年5月欧盟委员会发布REPowerEU计划，提出到2030年绿氢国内生产规模增加至1000万吨、每年进口1000万吨，并提出建设首个欧洲可再生氢交易中心，开展欧元-绿氢交易。2023年2月，欧洲议会环境、公共卫生和食品安全委员会（ENVI）正式通过欧洲碳边境调整机制（CBAM）协议，将碳关税范围扩展至氢气，意味灰氢、蓝氢等均将面临高额碳关税，绿氢更具经济性。

4)澳大利亚：2019年11月，澳大利亚发布《国家氢能战略》，提出2050年绿氢产能达到3000万吨/年。

6、度电成本下行为降本核心，设备迭代助力经济性提升。

1）据高工氢电，电解水制氢成本主要包括电力成本和设备成本等，其中电力成本占据主导地位。在产业链核心部件价格呈现下降趋势的背景下，可再生能源发电的度电成本有望进一步下降，进而带动制氢成本下行。此外，设备层面的迭代更新也有望助力成本下降，如电解槽直流电耗有望从常见的4.5-4.6kWh/Nm3迭代至4.0kWh/Nm3、单槽制氢规模有望由1000Nm3/h向2000Nm3/h等升级。在度电成本下降与设备迭代等因素的共同助力下，绿氢的经济性应用有望加速实现，绿氢的需求也因此有望持续扩大。

2）电解槽需求高增态势已现，2030年累计装机有望超百GW。据高工氢电，截至2023年12月底，全球在建及规划电解水制氢项目装机总规模高达856GW，其中已开工在建项目制氢装机合计超16GW。就我国而言，据香橙会研究院统计，2023年我国电解水设备累计中标规模达1055.5MW，公开招标需求规模超1695MW，已超2022年全年出货量2倍。据势银氢能与燃料电池产业年度蓝皮书（2023）预测，我国2025年对应乐观和中性情况下电解槽累计装机量分别为16GW和10GW，2030年对应乐观和中性情况下电解槽累计装机量分别为142GW和85GW，未来市场空间广阔。

3）国内厂商纷纷布局电解槽产品，新玩家有望受益行业快速增长。据高工氢电，2023年国内电解水制氢电解槽企业按出货量排名中，前5名厂商市占率合计为54%，同比2022年下降明显。目前，除头部企业如阳光电源（子公司阳光氢能）、隆基绿能（子公司隆基氢能）等外，已有多家上市公司如华电重工、亿利洁能、华光环能、昇辉科技、双良节能等布局电解槽产品，其中部分企业已实现项目中标。整体而言，国内绿氢产业仍处于发展初期，竞争格局尚未确定，新进入玩家有望充分受益于行业快速成长的空间。