3.上图就是一个平板式光伏组件的示意图，核心就是电池片、玻璃板、边框、胶和线路。

4.顺便说一下为什么光伏组件的颜色一般是呈现蓝色或者黑色？

1)大部分都是蓝色，黑色也比较少。因为那是反射薄膜层反射出来的颜色，太阳光照到光伏面板上后，当然是会被吸收，主要吸收某些颜色波长的光子，比如绿色波长，还有一些颜色是不被吸收的，就会被反射出来。之所以呈现蓝色，就是因为蓝色波长的光反射出来了，人的眼睛看到的自然就是蓝色。之所以呈现黑色，因为全都吸收了，没有反射，所以人的眼睛看到的就是黑色。

2)就好比黑洞，黑洞吸收宇宙万物，连光也吸收，所以才叫黑洞。理论上吸收的越多，效率就会更高，那么黑色更好，但是同时会让面板发热，如果温度高于25℃，转化效率反而又会大幅度下降;所以现在主流就是把蓝色反射出来，就跟人一样，吃多了不好。

3)如果能控制温度，未来可能黑色就变成主流了;光伏组件的参与企业非常多，不过一年的出货量在10GW以上的，也就只有几家头部。

5.上图是我统计的2022年和今年前三季度组件出货量排名前八的八家企业。很巧这8家公司这两年都依然属于前8，只是排名略微有变化，我是按照今年出货量排的。

1)隆基绿能从去年老大的位置，今年前三季度的组件出货量只有43.53GW，跌到了第三名。

2)晶科能源从去年的老二，勇夺今年冠军，出货量高达52.2GW，遥遥领先。

3)天合光能是去年的第三，今年出货量已经超过45GW，排名上升了一位。

4)从这三家的出货量来看，也只有他们目前超过40GW，今年的三巨头肯定非他们莫属,晶澳科技紧随其后，虽然进步也较快，但是前三季度37.63GW的组件出货量，还没有超过2022年39.75GW的出货量;其实在2017年~2021年，晶澳科技一直都是前三，2022年被天合光能反超了。

6.这是晶澳科技主动选择的结果，他选择要利润不要规模。我们对比这几家公司的盈利情况就会很清晰;隆基绿能体量太大，而且有一点非常重要，隆基绿能去年在价格很高的时候，就和多家国企客户签了一个相对比较低的长协价，但是再低也比现在的市场价要高不少,所以在合约内的销量，隆基肯定是全行业毛利率最高的，这不用比;只是季报都没有公布具体产品的毛利率情况，这在半年报里面写了综合毛利率19.08%

7.虽然根据成本可以大概推算组件的毛利，但是肯定不准，所以直接对比营收和利润的关系。

1)晶澳科技和晶科能源的业绩主要来源于组件，但是天合光能有一部分系统产品，不过系统产品的毛利率要比组件高，所以只会拉高利润，不会拖后腿。

2)晶澳科技三季报营收600亿，净利润70亿。

3)晶科能源三季报营收851亿，净利润64亿。

4)天合光能三季报营收811亿，净利润55亿。

8.三组数据对比，区别很明显，晶澳科技以最低的营收，赚到了最高的利润。这就是他放弃保持了5年全球前三的位置，换回来的成果,我们在这些光伏企业的年报里面往往会看到他们都是说“全球前几”，其实中国前三就是全球前三，一个意思没区别，写全球显得霸气一点。接着看排行榜后面的公司，阿斯特稳居第五名，但是未来肯定保不住了;因为通威股份太疯狂了，别看现在通威股份才18GW的出货量，但是通威是2022年才刚进入组件行业，并且出道就排进前十。

9.目前通威的组件产能是55GW，而且还在扩产，按照他要做就做全球第一的风格，排进前三估计都没问题，何况区区第五名。整个组件行业的产能，也一直在爬坡，好多家企业都至少有20GW的扩产项目，能否都按期完工投产，还有比较大的不确定性。因为现在已经很卷了，价格已经很低了。价格都不能用“低”来形容，简直是惨烈，而且还将更惨烈，1元/瓦的价格是组件的盈亏平衡线，我们来看近期竞标的情况;在12月1日，三峡集团公布了光伏组件招标信息。

10.这个项目总容量2141.1549MW，要求是N型单晶双面双玻光伏组件，注意不是P型。中标候选人有六家，分别是正泰、通威、一道、天和、大恒、晶科，单价全部低于1元/瓦。最高价出自天合光能，单价0.992元/瓦，最低价出自正泰新能，单价0.943元/瓦；这已经跌破1元/瓦了，是早就跌破了吗？不！11月28日，华润电力公布了组件招标信息。

11.这个项目总容量200MW，要求同样是N型单晶双面光伏组件；中标候选人是东方日升、协鑫和正泰这三家，价格全部高于1元/瓦。

1）还有11月22日，大唐集团公布了组件招标信息，我就不上图了。

2）项目总容量5000MW，要求同样也是N型组件，有8个中标候选人。

3）其中最高价出自隆基，单价1.098元/瓦，最低价出自一道新能源，单价1.028元/瓦。也是价格全部高于1元/瓦。

4）在10月份的时候，根据国电电力公布的招标信息，标段2也是N型组件，投标单价全部都还高于1.1元/瓦，也是隆基的价格最高，达到1.241元/瓦。

12.以前虽然说行业内组件的实际成交价已经跌破1元/瓦，但是毕竟不是投标价。也就意味着从12月份开始，N型组件正式跌破1元/瓦，已经和P型组件成了难兄难弟：11月28日，广东省能源集团公布了组件招标信息。

12.这个项目总容量1175.8318MW，要求的就是P型单晶双面双玻组件。其中最高价出自隆基，单价0.965元/瓦，最低价出自一道新能源，单价0.938元/瓦；也就是现在N型价格区间是0.943元/瓦~0.992元/瓦，P型价格区间是0.938元/瓦~0.965元/瓦，差距非常小了。

1）在我看来，这不仅仅只是产能过剩的问题，已经形成价格恐慌。如果只是促进产能出清，其实没什么，万物都有周期，只要是人工生产出来的东西，都必然面临产能周期性的涨和跌。但是怕就怕在科技领域也这样，大家为了活下去，都死守现金流，能不花钱就绝不花钱。

2）那么在研发投入上，肯定也是一样停滞不前。这其实是很不利于行业发展的，大家都不去创新，整个产业链就会吃老本。从我估算的结果来看，0.9元/瓦是组件行业真正的盈亏平衡线，也就是1元左右的时候，头部玩家利润虽然很薄，但也还是有钱赚的。如果跌破0.9元/瓦，很可能就全行业亏损，其实即便保持现在这个价格，在2年之内，就会有50%的光伏企业被淘汰。

3）不要觉得一半的淘汰率很高，我这还是比较保守的估计，所以希望各光伏企业加快海外布局步伐，让国内的竞争压力小一点！