1. 我国绿氢供需规划持续扩张，水电解制氢设备有望迎来产业规模提升:我国氢气产量持续扩张，2022年政策需求带动下电解水制氢设备需求持续提升。根据中国煤炭工业协会的数据，2022年我国氢气产量约4000万吨，同比增长21%;从产氢结构来看，可再生能源电解水制氢的绿氢规模依然偏小，煤制氢和天然气制氢合计占比约八成;但是2022年在政策带动下，电解水制氢设备需求快速提升，多家企业例如中国华电、国富氢能、奥扬科技、瑞麟科技、希倍优、中国宝武等发布电解水制氢装备新品，其中ALK电解槽由于产业链配套齐全、成本较低，成为2022年电解槽产品主要下线的类型。但是从长期来看，随着设备制造成本的下降和制氢规模的扩张，PEM设备有望开启替代进程。

1) 政府端、企业端绿氢需求在未来2-3年内有望迎来大幅增长:中国碳排放要求趋严背景下，工业领域对绿氢的需求将不断增大;近年来，我国通过设立碳市场、进行碳交易等方法实现企业碳排放的合规性和经济效益，其中碳排放配额（CEA）的收紧将导致企业碳排放成本的增加。在碳排放需求较高的工业领域，例如炼油、氨生产、炼钢等，氢不仅可以当作能源，也可以当作燃料实现大规模应用,根据艾瑞咨询的预测，至2060年我国工业领域预计用氢7.8亿吨，相当于减少53.07亿吨煤炭用量，从而减少约141.1亿吨的碳排放。而电解水设备制氢过程中无碳排放，更符合CEA成交价不断提升的趋势下作为工业用氢的来源。

2)各地绿氢制取政策持续推出，扩大绿氢生产规模、突破电解水制氢设备关键技术成为政策焦点:根据各地政府官网政策的不完全统计，截至2023年11月，我国共有32项政策直接提及绿氢制取、电解槽设备建设等相关环节。例如《青海省氢能产业发展中长期规划（2022-2035年）》提到，要探索与可再生能源耦合发展的电解水制氢技术，构建以经济安全的碱性电解水制氢为基础，以PEM制氢技术为补充，以SOEC、AEM等前沿高效制氢技术为示范的制氢技术体系；开发大型高效PEM电解槽、PEM电解水制氢系统以及适应可再生能源的电解水制氢灵活控制技术，攻关MW级PEM电解水制氢系统、制氢运行控制与调度应用技术。

3)《关于推动能源电子产业发展的指导意见》中也提到，要加快高效制氢技术攻关，突破电堆、双极板、质子交换膜、催化剂、膜电极材料等关键环节的关键技术。与2022年的政策规划相比，2023年的绿氢政策更进一步，落实到产业链的各个环节，直击电解水制氢设备的关键技术。